2024年公募冠军基金四季报深度解读：AI算力与应用端的投资机遇

2024年公募基金业绩冠军——大摩数字经济混合型基金——披露的四季报显示，该基金2024年四季度获得超过10亿份的净申购，规模增长至约33.79亿元。截至四季度末，该基金股票仓位高达82.86%，前十大重仓股集中在AI算力及应用端相关企业，包括中际旭创、沪电股份、新易胜、英维克、生益电子、海光信息、润泽科技、深南电路、歌尔股份和水晶光电。与三季度相比，生益电子和水晶光电新晋前十大重仓股，而天孚通信和工业富联则退出。其余八只重仓股均被增持，显示基金经理对相关行业的持续看好。

基金经理雷志勇在四季报中明确表示，看好2025年IT基础设施，特别是智算产业的投资机会。他认为，全球AI投资持续投入将拉动智算产业景气度持续向好，AI云端算力和大模型能力的增强也将为端侧AI等应用场景创新提供基础。因此，该基金将在智算基础设施和AI应用领域继续挖掘具有投资价值的公司。

与其他基金经理的策略比较：

值得注意的是，其他一些知名基金经理也在积极布局AI及相关产业。例如，谢治宇关注泛AI和半导体行业机会，并进行了大规模调仓；刘格菘则减持新能源，而张坤和李晓星则重仓白酒股。这显示出市场对不同行业投资机会的判断存在差异。

区块链技术与AI产业的潜在联系：

虽然该基金的投资重点在AI算力及应用端，但我们不应忽视区块链技术与AI产业的潜在联系。区块链技术，特别是其去中心化、透明和安全等特性，可以为AI产业提供数据安全、隐私保护、可信计算等方面的支持，从而促进AI产业的健康发展。例如，区块链技术可以用于构建AI模型训练数据来源的可信度验证机制，解决数据来源真伪和版权等问题；也可以用于构建去中心化的AI计算平台，提高计算效率和资源利用率。

未来展望：

总而言之，大摩数字经济混合型基金的投资策略反映了市场对AI产业持续增长的乐观预期。随着AI技术的不断发展和应用场景的不断拓展，AI算力及应用端相关的企业有望持续受益。然而，投资者也应关注相关行业的风险，谨慎投资。未来，区块链技术与AI产业的融合发展值得关注，这可能带来新的投资机会。 同时，持续关注宏观经济环境的变化以及政策调整对AI产业的影响也至关重要。